{"id":6729,"date":"2019-03-31T10:13:15","date_gmt":"2019-03-31T08:13:15","guid":{"rendered":"http:\/\/www.studiogera.de\/001\/?p=6729"},"modified":"2019-03-31T10:13:17","modified_gmt":"2019-03-31T08:13:17","slug":"die-welt-der-finanzen-vor-einer-zeitenwende","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.studiogera.de\/001\/2019\/03\/31\/die-welt-der-finanzen-vor-einer-zeitenwende\/","title":{"rendered":"DIE WELT DER FINANZEN VOR EINER ZEITENWENDE"},"content":{"rendered":"\n

Anfang M\u00e4rz 2019 gab die EZB mit Blick auf das nachlassende Wirtschaftswachstum bekannt, dass sie den Leitzins weiterhin auf dem historisch einmaligen Niveau von 0,0 % bel\u00e4sst. Das neue „European Deposit Insurance System“ zur Vergemeinschaftung der Einlagensicherung soll in drei Schritten bis 2024 aufgebaut werden. Weltweit erh\u00f6hen mehrere Zentralbanken ihre Goldbest\u00e4nde. Eine anschlie\u00dfende Neubewertung des Edelmetalles ist sehr wahrscheinlich. IWF und EZB besch\u00e4ftigen sich derzeit mit der Einf\u00fchrung eines negativen Zinses f\u00fcr Guthaben, welcher die Entkopplung von Bargeld und elektronischem Geld voraussetzt. Die Vorzeichen f\u00fcr eine Zeitenwende in der Finanzwelt mehren sich.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Hauptrefinanzierungssatz<\/strong>
Dieser verbleibt mindestens bis Ende 2019 auf dem historischen Tief von 0,0 %. Der Grund ist das sich verringernde Wirtschaftswachstum. Der Ausblick bleibt weiterhin getr\u00fcbt, wegen des EU-Austritts Gro\u00dfbritanniens\/Nordirlands, dem Handelskonflikt zwischen China und den USA, der finanziellen Anspannungen in den Schwellenl\u00e4ndern sowie der Probleme in der Euro-W\u00e4hrungszone.<\/p>\n\n\n\n

Neues Kreditprogramm<\/strong>
Die EZB rechnet mit Engp\u00e4ssen an den M\u00e4rkten, wenn viele Kreditinstitute gleichzeitig Geld ben\u00f6tigen. Um die europ\u00e4ische Wirtschaft aufrecht zu erhalten, legt sie ein neues Kreditprogramm f\u00fcr die Gesch\u00e4ftsbanken auf, sodass diese im Falle einer Krise nicht in einen Finanzierungsenpass gelangen. Die letzte Kreditlinie der EZB von 2016 l\u00e4uft bald aus. Ab September 2019 d\u00fcrfen sich Gesch\u00e4ftsbanken zu g\u00fcnstigeren Konditionen Geld von der EZB leihen. Wenn die Banken dieses Geld als Darlehen an Unternehmen und private Haushaltungen ausreichen, werden sie von der EZB einen Bonus erhalten.<\/p>\n\n\n\n

Im Falle einer Rezession<\/strong>
Die EZB kann den Hauptrefinanzierungssatz, den sogenannten Leitzins, zun\u00e4chst nicht weiter senken, da er sich bereits auf dem tiefsten Niveau befindet. Zudem hat sie so viele Anleihen in der Bilanz, dass sie aufgrund der Bestimmungen nicht mehr sonderlich viele hinzukaufen kann. Wird eine Bundesanleihe nach Ende der Laufzeit zur\u00fcckbezahlt, nimmt die EZB das Geld ein und kauft damit einen neuen Schuldschein. F\u00fcr den Fall einer tiefen Rezession untersuchen IWF und EZB derzeit die M\u00f6glichkeit eines negativen Zinses f\u00fcr Guthaben. Dieser setzt allerdings die Entkopplung von Bargeld und elektronischem Geld voraus. In der Praxis k\u00e4me es zu einer Wertminderung des Bargeldes bei R\u00fcckf\u00fchrung in das elektronische System; zudem w\u00fcrden L\u00e4den f\u00fcr Produkte zwei verschiedenen Preise auszeichnen \u2014 einen f\u00fcr Kartenzahlung und einen h\u00f6heren f\u00fcr dir Bezahlung mit Bargeld.<\/p>\n\n\n\n

Einlagensicherungssystem<\/strong>
Die EZB arbeitet daran, die nationalen Einlagensicherungssysteme der jeweiligen EU-Staaten in ein neues System zu \u00fcberf\u00fchren, dessen Geltungsbereich sich \u00fcber die gesamte Eurozone erstreckt. Aufgebaut werden soll es in drei Schritten bis zum Jahre 2024. Durch die Vergemeinschaftung der Einlagensicherung soll die Umverteilung von Kapital im Falle einer Bankeninsolvenz erleichtert werden. Mit dem geplanten „European Deposit Insurance System“ (EDIS) k\u00f6nnte es beispielsweise sein, dass deutsche Sparkassen helfen m\u00fcssen, wenn einer italienischen die Zahlungsunf\u00e4higkeit droht \u2014 zu Lasten der Sparer. Bislang wurden Banken, die von der Zahlungsunf\u00e4higkeit bedroht waren, durch Anleihek\u00e4ufe der EZB davor bewahrt. Mit EDIS k\u00f6nnen ab 2024 die Guthaben der Sparer zur Abwendung der Insolvenz einer systemrelevanten Bank herangezogen werden.<\/p>\n\n\n\n

Erh\u00f6hung der Goldbest\u00e4nde<\/strong>
Mehrere Zentralbanken erh\u00f6hen derzeit ihre Goldbest\u00e4nde. Der Anteil von Edelmetallen, Gold, Silber und Platin, f\u00fcr die Risikoabsicherung darf k\u00fcnftig 20 % betragen. Das Abkommen Basel III wird entsprechend novelliert. Die Neuerung beinhaltet auch, dass Gold den handelbaren W\u00e4hrungen gleichgesetzt und zu einem „Cash-\u00c4quivalent“ wird. Zust\u00e4ndig ist die den Zentralbanken \u00fcbergeordnete „Bank f\u00fcr internationalen Zahlungsausgleich“ in Basel. Die neuen Regeln sollen ab dem 1. Januar 2022 wirksam werden. Beobachter rechnen damit, dass Gold anschlie\u00dfend neu bewertet und exponentiell steigen wird. Sie sprechen von der langsamen Einf\u00fchrung eines neuen Goldstandards. Einige sehen eine W\u00e4hrungskrise herannahen, die zur Folge haben k\u00f6nnte, dass eine neue, elektronische W\u00e4hrung geschaffen wird, welche auf das hinterlegte Gold basiert, noch bevor die bestehenden W\u00e4hrungen ihren inneren Wert erreicht.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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